油罐液位計工作原理是根據阿基米德定律，利用磁性浮標驅動雙色薄片(或者雙色翻柱)來顯示液面的位置，里面有清楚直觀的動畫及描述。采用雙色（白呈氣相，紅色呈液相）翻片顯示。對于高溫的介質一般使用鋁制磁性翻板，常溫的介質使用塑料材質的磁性翻柱即可。當液面上升時，液相翻板翻成紅色，液面下降時，氣相翻板翻成黑色，從而醒目指示容器內的液位變化，指示連續直觀醒目、無盲區，在任何情況下都不會出現假液位。而且結構簡單，安裝維修方便，量程大，設計壓力高使用壽命長，使用范圍廣，是在測量罐區使用量*大的液位儀表種類之一。
液位計下方可裝上排污閥，當需要時可打開排污閥，排除污垢。而上方設有排空螺栓，需要時可旋松螺栓排除空氣。
在液位計管體一側可按用戶需要加裝上下限報警器，報警器分二種：
（1）517/01型報警器：報警器內裝有動合型（常開）干簧管，當主體管內浮子隨液位升（降）至報警設定點時，浮子內的磁鋼將使干簧管閉合，發出接點信號，而當浮子隨液位升（降）離開報警點后，該點信號自動撤消。
（2）517/02型報警器：報警器內裝有受磁耦合驅動報警開關，當浮子越過上下限報警點時，帶動報警開關動作發出信號，實現液位報警或控制。報警開關具有一個常開觸點和一個常閉觸點。并具有液位不恢復報警信號不消除的記憶功能，對生產過程中的安全運行起到了非常重要的作用。
如果用戶在使用時還需要進行遠程觀測與監控，則需要加裝電遠傳變送器，遠傳輸出標準4-20mA信號，以供液位信號輸出,以供液位信號遠傳至二次儀表進行指示控制與檢測。

油罐液位計生產廠家應用須知：
l、側裝式液位計與被測容器的上下分液管間*好各裝一只截止閥門以便打開或關閉液位計；另一方面為維修液位計帶來方便。在上下截止閥關閉時可打開液位計底部排污法蘭或卸下排污螺釘，注入清水即可清洗液位計的主體。
2、安裝液位計時，法蘭中心線垂直度≤4‰，當液位計的測量范圍大于3米時，需要考慮增加中間加固法蘭(或朵攀)作固定支撐以增加強度。
3、配套遠傳液位變送器與二次儀表之間隔連線，要求連線的芯線截面面積應大于0.8mm。．與交流電源同路平行鋪設時，至少應保持20厘米以上的間距，*好單獨穿鐵管鋪設，或用屏蔽二芯電纜鋪設，屏蔽層只能一端接地。
4、選用液位控制器，其觸點容量均以阻性負載設計，如用非阻性或大力功率負載則要用中間繼電器轉換。
5、對液體介質中含有懸浮雜質的親磁物質的場合，不宜使用本液位計，因這些雜質會對浮子組件造成卡阻。
6、外形結構中的盲區與介質密度有關。故不同介質有不同的盲區。